经历连月调整,核心资产的投资风险是否得到了充分释放?顺周期行业景气,未来金融、地产是否具备比白酒、医药更大的潜力?

嘉宾介绍:陆彬,硕士研究生。曾任汇丰晋信基金管理有限公司助理研究员、研究员、助理研究总监,现任汇丰晋信研究总监。旗下基金产品包括汇丰晋信动态策略混合、汇丰晋信智造先锋股票型证券投资基金、汇丰晋信低碳先锋股票型证券投资基金、汇丰晋信动态策略混合型证券投资基金,同时任新发基金汇丰晋信核心成长混合型基金的基金经理。

经历连月调整,核心资产的投资风险是否得到了充分释放?顺周期行业景气,未来金融、地产是否具备比白酒、医药更大的潜力?近日,汇丰晋信陆彬做客财富大咖秀,为大家带来有关未来投资方向的精彩分析。

陆彬指出,2021年投资机会与风险并存,尽管当前核心资产的估值风险业已得到相对充分的释放,但核心资产仍不具备较大的投资吸引力。新结构、新牛市中,他更看好新能源等四大投资方向。

陆彬认为,调整仓位、均衡配置和选择优质标的是控制投资风险的三大要素。未来受益于顺周期复苏,金融、地产将走出更好表现。

以下为采访实录:

主持人:先请彬总跟大家梳理一下我们今年所看好的一些行业方向。

陆彬:我们认为2021年是机会和风险并存的一年。风险主要来自于估值。一月份的很多高估值核心资产在短期上涨过快以后,在后续两三个月间市场的震荡。我们认为过去我们比较担心的估值的风险,可能在过去两三个月里面的风险得到了充分的释放。

其实我们的投资逻辑和我们的框架并没有变化,我们今年是机会和风险并存,机会主要来自于基本面,我们能够找到非常多有基本面支撑的公司,我们也看到过去几个月,尤其是一季报出来以后,我们的判断也受到了验证。

我们今年主要是看好以下这四个方向。第一个方向,是以电动车为代表的新能源行业。大家也看到了,周围越来越多的新能源汽车出来了,今年一季报出来以后,产业链公司,大部分符合了乐观的预期,还有不少的公司超过了最乐观的预期。

第二个方向,我们是看到以化工为代表的顺周期行业。大家都很清楚,随着疫情慢慢被控制,尽管过程中会有反复,但是大方向是全球的需求在快速地回升,同时跟国内一些制造业有竞争的一些东南亚国家和地区,包括印度,因为疫情的反复,可能会有搁置。所以我们不仅看到了需求的回暖,同时也看到了海外供给的约束。所以说我们看好以化工为代表的顺周期。一季报这些公司的业绩也陆陆续续出来了,很多都非常亮眼,我们也看到了二季度这些顺周期行业的盈利的稳定性和持续性。

第三块,是国防军工行业,因为这个行业,我们主要看好里面的几个细分的行业,这个是第三块。

第四块是金融和地产行业,大家都很清楚,金融和地产行业的估值都是非常低的,这些行业因为基本面的原因,估值都很低。我们也看到某些行业的基本面的一些拐点,同时估值,尤其是券商行业的估值在历史的最底部,包括地产和保险公司的估值的折价,以及未来几个季度基本面改善的趋势。

主持人:近期的焦点就是部分的核心资产板块估值问题,对此您有什么样的看法? 【详情】

今年是机会和风险并存,机会主要来自于基本面。【详情】
目前是老结构性牛市的结束和新结构新牛市的开启,而新结构的主线可能是碳中和。【详情】
金融地产的基本面受益于顺周期的复苏,同时估值是在历史非常低的位置上。【详情】
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